“Keepland早在1月份就傳出要裁撤的消息，當(dāng)時健身房到期就沒續(xù)約?！笔煜eepland的會員表示。就在Keep發(fā)布2023年財報的前三天，多家媒體曝光了Keepland被裁撤的消息。事實上，Keepland已經(jīng)開始將部分全職教練的合同變更為專職教練，以此減少支出成本。

2021年，Keepland推出“Keep優(yōu)選健身計劃”，與傳統(tǒng)商健合作時，曾經(jīng)以更高的課時費挖走了其他俱樂部的團操教練。

Keepland的裁撤、與普華永道分手……Keep近期話題不斷，關(guān)于Keep的盈利模式和虧損再次成為媒體和行業(yè)的熱議話題。

從自營店轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)模式，從高薪挖教練到變相降低教練課時費，Keepland自去年起已經(jīng)用降低課時費的方式迫使教練離職。同時，也有會員反映，Keepland的團課質(zhì)量逐年下降，不再如前幾年。

《2023中國健身行業(yè)數(shù)據(jù)報告》顯示，2023年商業(yè)健身俱樂部36447家，環(huán)比下降8.01%；健身工作室42177家，環(huán)比下降7.36%；全國線下付費健身會員6975萬人，環(huán)比下滑了2.38%。此外，2023年主流城市健身俱樂部單店月均收入為40.2萬元，同比下滑12.42%；主流城市健身工作室單店月均收入為9.8萬元，同比下滑3.06%。

由于2023年線下休閑及旅游活動增加，導(dǎo)致室內(nèi)運動產(chǎn)品消費減少。為改善業(yè)務(wù)狀況及減少虧損，公司繼續(xù)實施降本增效的戰(zhàn)略，包括對有關(guān)產(chǎn)品開發(fā)、部署及營銷的成本管控策略。不斷降低人員和運營成本，似乎成為減少虧損的自救方式之一。

行業(yè)整體不景氣，Keepland前景也不容樂觀。在宣布裁撤之前，Keepland已經(jīng)對運營部門進行了裁員，并停止在廣州的拓店計劃。同時，北京仍在營業(yè)中的Keepland也將在租約到期后不再續(xù)簽，逐步關(guān)閉自營門店。盡管與外部課程內(nèi)容合作的優(yōu)選門店暫時未有下一步計劃，但已有部分門店終止了與Keep的合作。

反觀其他俱樂部的團操模式，都有各自的護城河。

超級猩猩主打單次付費的精品團操課程，除了萊美、Zumba這類風(fēng)靡全球的團課之外，還投入大量精力和成本研發(fā)自有課程，收獲了一批忠實的付費用戶。

樂刻除了授權(quán)的萊美、Zumba、POP Dance等課程，還有自研的付費訓(xùn)練營和免費團操課，會員在辦卡后也有高強度的到店訓(xùn)練粘性。

行業(yè)人士分析：“Keepland通過簽約其他俱樂部的教練、自研課程難以與其他俱樂部競爭，未必能為傳統(tǒng)商健帶來更大的流量?！?/p>

團操課無疑是健身房吸引客流的關(guān)鍵。在沒有Keepland之前，傳統(tǒng)商健也有自己的團操課程，“甚至比Keepland提供的課程還要好”。有行業(yè)人士分析，Keep在沒有更好的研發(fā)線下團操課程能力，也難以保證簽約教練質(zhì)量的情況下，Keepland被裁撤并不意外。

3月28日，Keep發(fā)布了截至2023年12月31日為止的年度業(yè)績公告。報告期內(nèi)，Keep的總收入為21.38億元，同比減少3.3%；經(jīng)調(diào)整凈虧損為2.954億元，同比收窄55.7%，經(jīng)調(diào)整凈虧損率為13.8%。

財報顯示，Keep的主要收入來源有三塊：自有品牌運動產(chǎn)品、線上付費內(nèi)容，以及廣告收入。其中，自有品牌運動產(chǎn)品的收入約為4.66億元；會員訂閱及線上付費內(nèi)容的收入約為4.49億元；廣告及其他的收入為0.694億元。

線上會員及付費內(nèi)容取代自由品牌運動產(chǎn)品，成為了Keep2023年營收占比最大的業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)去年營收9.96億元，同比增長了11.4%。但這一增長并非因為付費會員增多，而是來自虛擬體育賽事業(yè)務(wù)的增長。

2023年，Keep月活躍用戶為2976萬名，同比減少663萬，平均月度訂閱會員為319萬，同比下降約12%。

虛擬賽事的主要收入來自于付費會員愿意購買Keep的獎牌。Keep與擁有Hello Kitty及蠟筆小新等熱門IP的合作伙伴聯(lián)名，在社交媒體及短視頻平臺上推出一系列主題活動及創(chuàng)意營銷活動。

通過Keep軟件監(jiān)督，在線下跑步到一定公里數(shù)，打卡完成比賽，即可獲得獎牌。為報名參賽，用戶支付29元至139元不等的分級報名費，收集Keep的獎牌已經(jīng)成為一門生意。

但收集獎牌類周邊產(chǎn)品很容易被潮玩品牌所取代，難以成為有競爭力的盈利方式。

從線上付費用戶收入看，Keep用戶使用Keep的頻次以及高粘性用戶的百分比，是線上會員持續(xù)付費的關(guān)鍵。

而Keep在會員留存和粘性方面，卻逐年下降。招股書顯示，2020—2022年，Keep平臺平均月活躍用戶分別為2970萬、3440萬、3640萬，平均月度訂閱會員數(shù)分別為191萬、328萬、362萬。盡管訂閱會員數(shù)一直在增加，但是，2020—2022年，Keep的月會員留存率分別為73.3%、71.7%及65.3%，留存率持續(xù)下跌到70%以下。

再看Keep的自有運動品牌產(chǎn)品，智能運動硬件方面，Mirror和Fiture魔鏡吃完疫情宅家運動的紅利后難以獲得用戶粘性已是前車之鑒；運動手環(huán)等設(shè)備有小米、華為等品牌，Keep也難有優(yōu)勢；靠貼牌代工廠的健康零食產(chǎn)品更是同質(zhì)化嚴重。

線下產(chǎn)品Keepland的裁撤，也驗證了Keepland無論在教練質(zhì)量供應(yīng)還是線下自研課上沒有提供萊美級課程能力和產(chǎn)品供應(yīng)鏈的能力。

正如一位不愿透漏姓名的行業(yè)人士分析：“Keep的盈利模式直到上市依然被行業(yè)質(zhì)疑，但Keep的根本問題不是盈利，而是沒有成熟的供應(yīng)鏈和產(chǎn)品?！?/p>

Keep的創(chuàng)始人王寧在2015年時就曾表示，如果Keep在2016年不能成為一家盈利的互聯(lián)網(wǎng)公司，那么便不再有什么機會。

從最初的種子用戶階段開始，Keep依靠其零成本健身服務(wù)吸引了大量用戶。這些用戶大多不傾向于付費，成為Keep的主要客戶基礎(chǔ)。

而依賴帕梅拉跳跳操的會員們，更加難以為Keep推出的具有一定價格門檻的運動硬件付費。當(dāng)按次付費的Keepland希望吸引一批線下團課會員時，卻因后期的課程質(zhì)量以及教練質(zhì)量難以把控，造成會員流失。

Keep招股書顯示，2019年~2022年，keep分別虧損7.29億元、22.40億元、29.08億元、1.046億元，四年累計虧損達59.8億。

今年更是風(fēng)波不斷，2月9日，普華永道會計師事務(wù)所（以下簡稱，普華永道）發(fā)布的辭任函顯示，普華永道認為須提請Keep股東及公司債權(quán)人垂注的事項概括為：Keep新加坡、Keep香港支付的若干款項，Keep新加坡和Keep香港兩家附屬公司有兩筆費用支出使用不夠明晰，兩筆費用金額合計達1.52億元。

據(jù)天眼查顯示，自2014年成立以來，Keep成立10年來先后獲得8輪融資。投資方包括軟銀愿景基金、高瓴資本、GGV紀源資本、騰訊等。其中最大一筆融資為2020年12月完成的3.55億美元F輪融資。

曾參與Keep六輪融資的BAI資本合伙人汪天凡曾表示，Keep在用戶側(cè)的熱度不錯，但是在資本側(cè)常常面臨商業(yè)變現(xiàn)的質(zhì)疑。當(dāng)資本褪去，健身用戶們走進戶外和健身房，居家運動的會員們跟著自媒體博主免費跟練，缺少具有競爭力產(chǎn)品和供應(yīng)鏈的Keep還有多少機會？